Торгуем Чикаго (СМЕ). Как покупалась медь (CP).

И снова здравствуйте!

Анализ фьючерсов, как известно, может проводиться различными методами в зависимости от целей, стоящих перед конкретным трейдером, а перед инвестором в том случае, когда он думает о хедже.

Мы не изменяем своим принципам и даже проводя экспресс-анализ для краткосрочного прогноза используем нашу авторскую, вероятностную систему анализа и оценки рынка - "Комплексный анализ цен биржевых активов".

Так и в случае с рынком меди - Copper, на который мы "положили глаз" достаточно давно и медным фьючерсом HG (тикер по CQG - CP). Начнем пожалуй с фундаментально новостного фона.

Предложение.

Говоря о меди следует отметитить, что прошлый 2017 г. выдался для нее весьма удачным не смотря на некоторые проблемы, связанные с добычей и переработкой сырья. Вообще говоря, вся мировая добыча Copper в прошлом году просела на 2%. В связи с чем в отдельных сегментах специалисты фиксировали снижение производства концентрата на 1,5-1,6%%, а производство элхим экстракцией на 3%.

Такие цифры обуславливались в том числе забастовкой начала года на одной из крупнейших медь добывающих шахт Escondida, истощения аргентинского рудника Alumbrera. К слову, добыча медной руды в Аргентине вообще из-за этого упала на 59%. Не стали исключением и США, здесь по различным причинам добыча снизилась на 12%, в Моголии и Канаде на 14%. Вместе с тем правительство Индонезии, так же крупнейшего мирового производителя Copper, наложило запрет на экспорт с января по апрель 2017 и хотя прямого снижения добычи здесь не наблюдалось, но за годичный период индонезийская меднодобывающая отрась схлопнулась на 12,5%. Вместе с тем казахи умудрились нарастить добычу на месторождении "Бозшаколе" до 101 тыс. тонн (32%), а вместе с объемом добычи ГОК "Актогай" до 80% совокупно. Перу отличилось ростом добычи на 4%, а вторичная переработка медного лома в Индии и Китае дала прибавку в 6% и 5% соответственно, нивелировав чилийскую просадку добычи в 7%. Это что касается предложения.

Спрос.

Главным образом спрос, оставаясь потенциально высоким, рос в конце 2017 и в нынешнем 2018 гг. за счет США и конечно Китая, основного потребителя меди в мире. В целом спрос на Copper в КНР увеличился на 0.9%, а совоекпно в мире на 0.5%. Интересно, что на конец прошлого года ICSG оценила дефицит меди в 163 тыс. тонн, тогда как на тот же период 2016 г. в 150 тыс. тонн. Кроме того специалисты ЦИТ-М внимательно отслеживали аналитические данные крупнейшего японского медного производителя меди Pan Pacific Copper Co., который прогнозировал дефицит меди на рынке в 216 тыс тонн в текущем году, а к началу года 51 тыс. тонн. Таким образом смещение спрос/предложение в сторону первого был очевиден. Осталось лишь увидеть это смещение на графике цены. А вся представленная выше информация с нашими комментариями представлялась в подписных еженевных обзорах ЦИТ-М.

Помимо прочего мы внимательно отслеживали динамику измениний в СОТ CFTC и к началу мая увидели следующую картину:

Наконец формирование Long-сигналов на графике цены завершилось логическим подтверждением 04 июня, что дало возможность открыть низкорисковые покупки по медному фьючерсу СР.

Начало крайней фазы роста цены совпало с очередным "Торговым практикумом", где мы вместе с присутствующими открывали лонги. Впоследствие управление позицией освещалось не только в рассылке, но и на проводимой нами дважды в день "Он-лайн Аналитике".

Спустя неделю сделка была завершена рассчетным Т/Р к которому позиция ступенчато разгружалась по объему.

Приведя график к линейному, можно легко оценить точку входа и назвать ее не слишком удачной. Действительно, на первый взгляд вход выполнен далеко не от начала движения, что для нас не совсем характерно.

Однако переложив и распределив по графику выше приведенный фундамет, добавив к нему технический взгляд на Copper и оценив общую картину, именно такая точка входа уже не кажется неудачной.

Пожалуй самое время перейти к краткому обзору той самой технической картины СР.

Технический взгляд, выводы, реализация.

Прежде всего мы сравнили объемы проторговки текущих и предыдущих периодов и к 04 июня увидели следущую картину:

На представлнном Н2-графике отчетливо наблюдается рост объемов от периода к периоду (прямоугольники), к средней по объемам (уровень зеленого цвета) и к текущей цене.

Однако это не все. На фьючерсной склейке в период 01-04 июня цена пришла к нижней границе восходящего канала, сформировав бычий дивер, который уже отмечен на расположенных выше графиках текущего июльского контракта и подтвержден объемами.

Сильно сжав тот же Н2-график, увидим визуальные границы сразу двух торговых моделей все с теми же объемами, дивером и...фундаментом.

Становится очевидным, что расчет целей определялся в том числе классическими параметрами разрешения фигур, контрректировался, а по ходу сделки контролировался при помощи Фибо-канала, других Фибо-инструментов с применением ТС "Золотые сечения Фибо", а "по простому", для тех, кто не знаком с КА: h тр-ка, отложенной в сторону ожидаемого пробоя в точке пробоя.

Но как известно нашим постоянным читателям, клиентам и слушателям курсов, мы не склонны к упрощению тогда, когда упрощать не стоит. Ведь на фьючерсном рынке как нигде действует модифицированная мудрость - 77 раз отмерь, один отрежь.

В заключение приглашаем всех желающих к освоению "Комплексного анализа", на проводимые в ЦИТ-М он-лайн мероприятия, на консультации и конечно к оформлению подписки на нашу аналитическую рассылку.

Всем удачи, попутного тренда и только профитных сделок!

--

Отдел аналитики и консалтинга ЦИТ-М.